Pinduoduo превосходит Alibaba, привнося значительные инновации в китайскую электронную коммерцию

Несколько недель назад известный предприниматель Джек Ма упомянул малоизвестного конкурента, который вышел за рамки своего детища и стал образцом для подражания для технологической индустрии.

Джек Ма, по сути, изобрел бизнес электронной коммерции в Китае, основав Alibaba Group Holding Ltd и выведя его на передний план частного сектора страны. Но несколько недель назад известный предприниматель упомянул малоизвестного конкурента, который перерос его детище и стал образцом для подражания для технологической отрасли.

«Поздравляем Pinduoduo с их решениями, действиями и усилиями на протяжении многих лет» – написал Джек Ма на внутреннем форуме, призывая более чем 220 000 сотрудников Alibaba «скорректировать свое направление» .

Лидирующие позиции Alibaba пошатнулись

Тем, кто находится за пределами Китая, имя Пиндуодуо может быть малоизвестным. Тем не менее, компания-выскочка, официально известная как PDD Holdings Inc, с годами приобрела популярность, завоевав клиентов на внутреннем рынке электронной коммерции с помощью ряда инноваций. Это также компания, стоящая за популярным в США приложением для покупок Temu. Это приложение прошло путь с нуля и стало конкурентом Amazon.com Inc. и Walmart Inc. всего за год. После комментариев Джека Ма рыночная стоимость PDD впервые превзошла рыночную стоимость Alibaba, что стало сейсмическим сдвигом для отрасли, в которой более десяти лет доминировала компания, которую построил Джек Ма.

«Это переломный момент для PDD: она превзошла Alibaba». сказал Дэниел Айвз, главный исполнительный директор Wedbush Securities. «PDD является идейным лидером и добилась успеха во всех сегментах рынка, в то время как Alibaba потерпела небольшую неудачу» .

PDD работает всего 8 лет, что составляет примерно 1/3 времени работы Alibaba. С самого начала своего существования в Шанхае основатель Колин Хуанг хотел отличить развивающуюся индустрию онлайн-торговли от традиционных сервисов, таких как Alibaba и Amazon, путем включения функций других компаний. игровая компания, которой он ранее руководил. Покупатели PDD получают выгодные покупки, охотясь за продуктами, а затем рассказывая своим друзьям о сделках, которые они могут заключить вместе. Клиенты также могут получать купоны на скидку, вращая колесо рулетки или выращивая виртуальную рыбу в приложении. Идея г-на Хуана заключалась в том, чтобы сделать покупки в Интернете более увлекательными и социальными, чем то, что предлагали конкуренты.

«Некоторые компании уже пробовали это раньше, но никому не удавалось это сделать. », — сказал г-н Хуан в интервью Bloomberg News в 2017 году, одном из первых его интервью со СМИ. зарубежное общение. «Мы чувствуем, что у нас есть конкурентное преимущество».

Г-н Хуан ушел с поста генерального директора в 2020 году, и PDD отказалась пригласить руководителей принять участие в интервью по этому поводу. В заявлении для Bloomberg представитель Temu заявил, что функции его приложения были вдохновлены деятельностью, которую люди видят в торговых центрах или на ярмарках. В заявлении говорилось: «Например, наши ограниченные по времени предложения аналогичны флэш-распродажам в обычных магазинах, а наше призовое колесо и счастливый розыгрыш вызывают воспоминания об акциях торговых центров». «Наша цель — воссоздать знакомые офлайн-опыты в цифровом мире, добавив элемент веселья и знакомства к онлайн-покупкам».

Благодаря Temu пользователи в более чем 40 странах теперь пользуются игровыми функциями компании и самыми низкими ценами. В США приложение произвело фурор в феврале благодаря рекламе Суперкубка «Покупай как миллиардер» и быстро стало одним из самых загружаемых приложений в стране. По данным исследовательской компании LikeWeb, Temu.com стал самым быстрорастущим межкатегорийным ритейлером в «Черную пятницу»: трафик вырос на 84% по сравнению с 2% у Amazon.com.

Будет ли новое приложение устойчиво развиваться?

Однако и здесь мнения неоднозначные. Клиенты заходят на крючок, просматривая приложение и находя невероятные предложения, например, звуковую зубную щетку за 3,28 доллара или наушники типа AirPod за 2,98 доллара. Но остались бы люди без миллионов долларов на субсидии и маркетинг? Wish.com, Groupon, Pets.com потратили значительные средства на субсидии, но обнаружили, что не могут превратить пользователей в лояльных клиентов.

«Temu, возможно, не сможет предлагать свою текущую низкую цену на неопределенный срок, что может привести к эрозии ее ключевого ценностного предложения», — сказал он. Аналитики Morgan Stanley, в том числе Симеон Гутман, написали в недавнем отчете под названием «Эффект Тему». «Данные могут свидетельствовать о том, что Temu «привлекает» новых покупателей, не создавая при этом прилипчивости после первоначальных испытаний на платформе».

У ПДД и Тему много сторонников. Это указывает на то, что материнская компания доказала, что может превратить большое количество пользователей в прибыльных клиентов.

PDD планирует увеличить чистую прибыль примерно на 60% в этом году до 51 миллиарда юаней (7,1 миллиарда долларов США или 33,24 миллиарда ринггитов) при выручке в 235 миллиардов юаней. В настоящее время Temu теряет миллиарды долларов, но многие аналитики считают, что со временем она принесет прибыль и станет значительной частью бизнеса компании.

«Мы ожидаем, что в ближайшие годы компания станет силой, с которой будут считаться во всем мире», Об этом заявили аналитики Sanford C. Bernstein во главе с Робином Чжу в сентябрьской аналитической записке. 8.

Важные инновации для электронной коммерции

PDD заявляет, что привносит важные инновации в электронную коммерцию, в том числе интерактивные покупки, похожие на игры, и более эффективную цепочку поставок, соединяющую потребителей напрямую с фабриками с меньшими затратами. «Модель «потребитель-производитель» (C2M) с Pinduoduo — это новаторская разработка в Китае. С помощью Temu мы адаптируем эту модель к мировому рынку». Об этом сообщил представитель компании в своем заявлении.

И г-н Ма, и г-н Хуан представляют собой смену поколений в китайской технологической отрасли. Джек Ма, 59 лет, в детстве ходил в отели, чтобы изучать английский язык у иностранцев, и начал свой бизнес, когда Коммунистическая партия Китая начала открывать свою экономику для частного бизнеса. Идея основать Alibaba пришла ему в голову, когда он попробовал поискать пиво в Интернете и понял, что не может найти почти ничего на китайском языке.

Г-н Хуан, молодой вундеркинд в области математики всего в 16 лет, начал свою карьеру с глобальных возможностей. Он учился в аспирантуре Университета Висконсина, затем работал в Microsoft Corp и Google. Когда он основал PDD, он увидел возможности между двумя ведущими компаниями китайской технологической индустрии — Alibaba и Tencent Holdings Ltd, гигантом игр и социальных сетей. Он понял, что Alibaba действительно не может преуспеть в социальных сетях и играх, в то время как Tencent испытывает трудности с онлайн-торговлей. «Эти две компании на самом деле не понимают друг друга», Сказал г-н Хуан в интервью 2017 года. «Они действительно не понимают, как другой зарабатывает деньги».

PDD пришлось преодолеть множество препятствий на пути к успеху. После IPO на Nasdaq в 2018 году акции компании упали ниже первоначальной цены публичного размещения на фоне опасений по поводу прибыльности. Alibaba и другие компании электронной коммерции начали копировать стратегию PDD. Г-н Хуан также ушел с поста председателя в 2021 году после того, как его собственный капитал вырос до 45 миллиардов долларов, в то время как Пекин начал расправляться с китайскими технологическими гигантами и миллиардерами, такими как Джек Ма.

Однако ПДД продвинулась вперед. Под руководством генерального директора Чена Лея компания увеличила доходы за счет расширения присутствия на небольших китайских городах и зарубежных рынках. Компания сообщила о своей первой годовой прибыли в 2021 году, когда выручка достигла 94 млрд юаней, а затем утроила прибыль в прошлом году, когда выручка выросла до 131 млрд юаней.

Компания сосредоточена на привлечении пользователей в городах третьего и четвертого уровня, ведя жесткую борьбу с игроками в более богатых мегаполисах. Эта стратегия доказала свою эффективность, поскольку экономика Китая пережила годы карантина из-за Covid. В попечительский совет, переживший те трудные времена, входил Чен, который также учился в Университете Висконсина; Чжао Цзячжэнь, соучредитель, а теперь со-генеральный директор; и генеральный директор Гу Пинпин. Гу, одна из самых высокопоставленных женщин в технологическом секторе Китая, считается архитектором глобальной стратегии Тему.

PDD, безусловно, извлекает выгоду из трудностей Alibaba. В октябре 2020 года Джек Ма раскритиковал пекинские регулирующие органы за надзор за инновационными отраслями, такими как технологии. Коммунистическая партия Китая быстро расправилась с финансовым подразделением Alibaba, Ant Group Co, а затем и с самой Alibaba. Правительство резко раскритиковало «платформенные» компании за то, что они воспользовались своим доминированием для ограничения конкуренции, и оштрафовало Alibaba на рекордные 2,8 миллиарда долларов в 2021 году после антимонопольного расследования.

Сяоянь Ван, аналитик базирующейся в Шанхае компании 86Research, считает, что таким гигантам, как Alibaba, пришлось быть более осторожными из-за внимания правительства, что, возможно, является причиной лидерства компании в торговле. Эта электроника не может идти в ногу со стратегией PDD. «Пристальное внимание к регулированию технологий сосредоточено на опасениях, что интернет-компании слишком влиятельны», сказал этот человек. «PDD сталкивается с меньшим давлением, чем эти технологические гиганты».

Джек Ма прославился на протяжении десятилетий не только благодаря своей компании, но и благодаря своей публичной репутации. В то время как Джек Ма появлялся в Давосе и на других громких мероприятиях по всему миру, Колин Хуанг по большей части оставался в стороне. В отчетах о доходах и пресс-релизах PDD неоднократно подчеркивала свое желание помочь сельским жителям избежать бедности, помочь фермерам доставить продукцию на рынок и решить проблемы продовольственной безопасности. и скудный.

ПДД понадобится вся ее политическая хватка по мере глобального расширения. Во многом Temu напоминает TikTok — приложение для смартфонов, разработанное материнской компанией из Китая.

Однако, хотя политики в Вашингтоне пригрозили запретить TikTok, PDD почти полностью избежала пристального внимания. Возможно, это связано с тем, что видео TikTok считаются потенциально опасными для воздействия на американских детей, а дешевые покупки имеют меньше политического подтекста. А может быть, политики в Вашингтоне просто не заметили растущей популярности услуг ПДД.

В этом году компания Temu вызвала повальное увлечение загрузками благодаря рекламе Суперкубка и агрессивному маркетингу на таких платформах, как Facebook. Это приложение также вызывает ужасное привыкание. После установки программного обеспечения у вас сразу же появится шанс выиграть купон на 200 долларов, если вы будете крутить рулетку — и каждый что-нибудь выиграет. Тогда вы знаете, что ваш купон будет увеличен до 300 долларов США, если вы совершите покупку в течение 10 минут. Это мотивирует меня покупать продукты, о которых я никогда не думал.

PDD быстро растет

По данным трекера приложений Sensor Tower, по состоянию на конец октября у мобильного сервиса в США в среднем было 48,2 миллиона ежемесячных пользователей, что всего на 27% меньше, чем у Amazon. По оценкам LikeWeb, в ноябре сайт Тему привлек около 100 миллионов посетителей, что сделало его седьмым по популярности розничным сайтом в США после Amazon, eBay, Walmart и других.

Тему быстро обогнал другое приложение из Китая — Shein. По данным Bloomberg Second Measure, которое анализирует транзакции людей по кредитным и дебетовым картам, в мае продажи компании в США впервые превысили продажи услуг быстрой моды, опередив конкурентов примерно на 20%. потребление. С тех пор приложение продлило этот период на несколько месяцев, и в ноябре зафиксирован почти тройной наблюдаемый объем продаж Shein в стране.

По мнению Чжу и других аналитиков Bernstein, выручка Temu в третьем квартале может увеличиться более чем на 300% и составить примерно $1,8 млрд. По их оценкам, в этом году Temu потеряет 3,65 миллиарда долларов при выручке в 13 миллиардов долларов, но ожидает, что компания принесет прибыль в 2025 или 2026 году.

Есть признаки того, что рост Тему может оказаться недолгим. Согласно опросу Morgan Stanley, около 44% покупателей тратят на платформе меньше, в то время как только 22% тратят больше, что является признаком того, что платформа привлекает новых покупателей для покупок. не превращая их в лояльных клиентов. Покупателями Тему являются в основном женщины, молодежь и люди с низкими доходами. По данным компании, более половины имеют годовой доход менее $50 000, а 58% старше 45 лет.

Будущее Тему остается неясным. Виды товаров очень разнообразны. Однако клиенты часто жалуются на качество товаров на платформе и ошибки при доставке. Даже фанаты говорят, что вызывающее привыкание приложение вызывает беспокойство.

Тему отвергает любые сравнения с Wish.com, явлением электронной коммерции, которое стало самым загружаемым приложением для электронной коммерции в мире в 2018 году, когда оно заключило маркетинговые соглашения с Лос-Анджелесом. «Анджелес Лейкерс» и футболисты чемпионата мира, а затем доходы резко упали после прекращения субсидий. «Наша платформа и цепочка поставок заметно отличаются от Wish.com», Компания заявила в своем заявлении, добавив, что она способна предлагать устойчиво низкие цены, исключив посредников между производителями и потребителями.