Функция ВСД в Excel – использование и примеры

В финансовых функциях Excel пользователи не могут игнорировать IRR – функцию, которая возвращает внутреннюю норму прибыли для ряда денежных потоков. Итак, как устроена функциональная структура и использование функции IRR? Пожалуйста, прочтите статью ниже.

Какая внутренняя норма прибыли?

В корпоративных финансах внутренняя норма прибыли (IRR) – это отношение прибыли, которое используется при планировании капитальных вложений для измерения и сравнения доходности инвестиций. В частности, ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость инвестиции (отрицательный денежный поток) равна чистой приведенной стоимости инвестиции (положительный денежный поток).

Внутренняя норма доходности часто используется для оценки необходимости инвестиций или проекта. Чем выше внутренняя норма прибыли для проекта, тем желательнее его выполнение. Если предположить, что для всех проектов требуется одинаковая сумма инвестиций, проект с наивысшим уровнем IRR будет считаться лучшим и выполнен первым.

Формула расчета IRR:

(NPV = sumlimits_ {t = 1} ^ n {frac {{{C_t}}}} {{{{(1 + r)} ^ t}}}} – {C_0} = 0)

Внутри:

1. t: время для расчета денежного потока.
2. n: общее время реализации проекта.
3. r: ставка дисконтирования (IRR).
4. ({{C_t}}): чистый денежный поток в момент времени t.
5. ({{C_0}}): начальная стоимость реализации проекта.

Конкретный пример: Если инвестиционный проект может быть реализован с помощью последовательности денежных потоков.

Год (n)

Денежный поток ({{C_n}})

0

-4000

первый

1200

2

1410

3

1875 г.

4

1050

Тогда IRR рассчитывается по формуле:

(ЧПС = – 4000 + гидроразрыв {{1200}} {{{{(1 + r)} ^ 1}}} + гидроразрыв {{1410}} {{{{(1 + r)} ^ 2}}} + гидроразрыв {{1875}} {{{{(1 + r)} ^ 3}}} + гидроразрыв {{1050}} {{{{(1 + r)} ^ 4}}} = 0)

В этом случае через 4 года доходность r = 14,3%.

Структура функций и использование

Понимая потребности пользователей, Excel создал формулу расчета для функции быстрой IRR.

Структура функции: = IRR (значения, [guess] ).

Внутри:

1. IRR: имя функции, используемое для расчета внутренней нормы прибыли.
2. Значения: обязательное значение. Массив или ссылка на ячейки, содержащие данные о движении денежных средств ({{C_n}}).
3. Предположение: приблизительный%, близкий к результату IRR (). Необязательное значение при игнорировании значения по умолчанию – 10%.

Примечание:

1. Значение должно содержать хотя бы одно отрицательное значение, которое является начальной стоимостью проекта.
2. Для получения правильных результатов значения стоимости должны вводиться в правильном хронологическом порядке движения денежных средств.
3. Если Value содержит один или несколько нечисловых данных, функция игнорирует эти значения.
4. Функция ВСД возвращает # ЧИСЛО! Значение ошибки. Если у вас нет хотя бы одного отрицательного значения в строке значения или вы не нашли значимых результатов после 20 попыток.
5. Если функция ВСД возвращает # ЧИСЛО! или если результат не соответствует ожидаемому значению, попробуйте еще раз с другим предполагаемым значением.
6. Функция IRR тесно связана с функцией NPV, потому что ставка, которую возвращает функция IRR, является процентной ставкой, которая делает NPV = 0.

Иллюстрация

В приведенном выше примере, если вы используете формулу расчета вручную, решение этой проблемы займет много времени. Но если вы используете Excel, результат будет сразу через 1 секунду, вы даже можете рассчитать норму прибыли через 1 год, 2 года, 3 года.

Вы вводите приведенный выше лист данных в рабочий лист:

Excel рассчитает доходность через любой год, который вам нужен.

Кроме того, вы можете ввести число в функции IRR, набрав любую ячейку на листе Excel = IRR ({- 4000,1200,1410,1875,1050}, 10%). Результат по-прежнему 14,3%.

Удачи!