Биткойн стремительно растет, корейский «Kimchi Premium» снова становится в центре внимания

Криптовалютный арбитраж, или «Kimchi Premium», снова в моде в Южной Корее, поскольку в середине марта цены на биткойны достигли нового пика.

«Кимчи Премиум» относится к разнице в ценах между криптовалютами, особенно биткойнами, котируемыми в Южной Корее, по сравнению с ценами на биржах США или Европы.

Хотя некоторым это может показаться возможностью арбитража, быстро заработать деньги непросто.

Кимчи Премиум снова в моде после того, как 13 марта 2024 года биткойн достиг рекордного уровня в 73 000 долларов. Затем биткойн упал ниже 70 000 долларов.

Поскольку Биткойн достигает новых максимумов, стоимость Kimchi Premium также стремительно растет. По данным поставщика данных о криптовалюте Cryptoquant, 16 марта 2024 года индекс Korea Premium достиг самого высокого уровня с мая 2021 года и зафиксировал разницу в ценах до 10,88%.

Это означает, что торговая цена биткойнов в Южной Корее примерно на 10% выше, чем мировая спотовая цена биткойнов.

На примере Kimchi Premium в 2017 году основатель FTX Сэм Бэнкман-Фрид увидел возможность арбитража цен на биткойны между различными биржами. Сэм Бэнкман-Фрид однажды сказал, что разница в цене Биткойна иногда может достигать 60%. Возможность арбитража особенно привлекательна в Южной Корее, поскольку цены на биткойны там регулярно значительно выше, чем в других странах. В 2022 году Бэнкман-Фрид заявил, что его привлекла эта отрасль, потому что широко распространенные арбитражные возможности казались «слишком хорошими, чтобы быть правдой».

Согласно отчету, опубликованному в 2019 году, хотя в период с января 2016 года по февраль 2018 года доля Kimchi Premium составляла в среднем 4,73%, в январе 2018 года она взлетела до 54%. 0,48%.

Почему существует разница в цене?

Ценовой арбитраж происходит потому, что криптовалюты — в отличие от акций или облигаций — представляют собой децентрализованные цифровые активы, использующие технологию блокчейна, которые не контролируются центральным органом власти и, следовательно, могут торговаться по разным ценам по всему миру.

Одним из факторов, приводящих к разнице в ценах, является высокий спрос на криптовалюты в Южной Корее, которую иногда называют «закрытой рыночной средой».

Чтобы предотвратить отмывание денег при торговле криптовалютой, Корейская комиссия по финансовым услугам (FSC) внедрила так называемую политику «настоящего имени», которая требует, чтобы имена торговых счетов криптовалюты в родной стране человека совпадали с именем на его депозитном счете в банке. .

В результате только гражданам Кореи или иностранцам, имеющим регистрационные карты резидентов, разрешено открывать официальные банковские счета в стране, что блокирует зарубежный доступ к внутренним криптовалютным биржам. вода эффективно.

Платформа данных о криптовалютах Chainaанализ в отчете за 2023 год заявила: «Южной Корее требуется определенный тип банковского счета, связанный с физическим лицом, для открытия счета обмена криптовалюты, что затрудняет участие институциональных участников рынка на рынке криптовалют».

Кроме того, цены на биткойны в Южной Корее выше, чем цены на других мировых биржах, поскольку спрос в основном определяется индивидуальными инвесторами, поскольку институциональные и иностранные инвесторы не могут участвовать свободно.

В отчете также отмечается, что Южная Корея, судя по размеру сделки, является наименее институционально ориентированным рынком в Восточной Азии.

«Это может быть связано с местными правилами, затрудняющими проведение операций финансовыми учреждениями», — говорится в отчете.

Арбитраж – это непросто

Kimchi Premium может показаться возможностью арбитража, но все не так просто.

Теоретически инвесторы могли бы купить биткойн на международной бирже по более низкой цене, затем перевести криптовалюту на корейскую биржу биткойнов по более высокой цене и получить безрисковую прибыль, продав ее на корейской бирже.

Однако Байк Сынхун, региональный менеджер компании GoMining по добыче криптовалюты в Корее, объяснил, что тот факт, что корейская вона регулируется, делает эту арбитражную стратегию сложной для инвесторов. международные инвестиции.

Он также отметил, что вона является строго ограниченной валютой и перевод вон за границу строго контролируется.

Согласно исследованиям Университета Калгари, эта арбитражная стратегия имеет и другие риски.

Во-первых, перевод Биткойна с иностранной биржи на биржу в Корее требует времени, и за это время цена Биткойна может измениться. Перевод криптовалюты на внешний кошелек может занять от часа до дня.

Это означает, что инвесторы рискуют получить меньшую премию Кимчи или вообще исчезнуть в течение арбитражного периода.

Пол Броуди, руководитель глобального блокчейна в EY, сказал, что, хотя Kimchi Premium существует уже некоторое время, по его мнению, сегодня осуществлять арбитраж сложнее, чем в прошлом.

«Сейчас отличие заключается в том, что во многих других частях мира становится все труднее отправлять деньги через блокчейн без прохождения KYC», — сказал он, имея в виду процесс ноу-хау клиентов. Личность клиентов должна быть раскрыта. проверено финансовыми учреждениями для минимизации финансовых преступлений.

Кроме того, он сказал, что биржи, соответствующие правилам, будут ограничивать возможность инвестора отправлять деньги за границу, если у инвестора нет необходимых документов и юридической поддержки.

Короче говоря, реальная проблема заключается в том, что время, сборы и контроль за капиталом могут усложнить ситуацию, делая использование этой стратегии менее привлекательным или вообще невозможным.

Выше находится статья на тему: «Биткойн стремительно растет, корейская «Kimchi Premium» снова становится в центре внимания». Надеюсь, эта статья будет вам полезна. Не забудьте оценить статью, поставить лайк и поделиться этой статьей со своими друзьями и родственниками. Удачи!